Zorra berritzaileen tresnak eta motak
Finantza zerbitzuen industria nabarmentzen da etengabe aldaketak egiteko. Berrikuntza finantzarioaren erritmoa nekaezina izan daiteke, batez ere produktuen garapenean eta produktuen kudeaketan .
Bitartean, industria ere kritikak egin ditu, batez ere, azken urteotan, berrikuntzak bereganatzeko, bere eraginak oso txikiak ez ziren ulertzen noizean behin abian jartzean, batzuetan ustekabeko ondorioak izan ziren urte askotan zehar. Horrelako kasuetan zorra zorro berrien, zorren tresnen eta fidantza motako klase osoak gertatzen dira.
01 Hondamendi bonuak
Hondamendi zorrak zor subirano espezie berri bat dira, zorra zorro bezala jarduten dutenak, hondamendi naturalak gertatzen diren arte, eta, beraz, funtsean, jaulkitzaileei ordaindu behar zaizkien aseguruen politiketan murgilduko dira.
02 Zordunketa kolektiboaren betebeharra
Zigor kolektiboaren betebeharra, edo CDO, zorraren segurtasuneko beste espezie bat da, beste zor tresna batzuek babesten dutena. Bonuen gainean egindako bonuak, nahi izanez gero.
03 Kobratzeko maileguaren betebeharra
Collateralized Loan Obligation, edo CLO, Zordun kolektiboaren Obligazioa edo CDO kontzeptuaren aldakuntza da. Une honetan, ordea, azpiko aktiboak ez dira fidantzak publikoki negoziatzen.
04 Hipoteka-betebehar kolaterizatua
Hipoteka-berme kolektiboak edo MAB, Collateralized Loan Obligation-era (CLO) modu bat da hipoteken igerilekuen gainean eraikia, askotan etxeko hipotekak.
05 Estalitako Bonuak
Estalitako Bonuak Europan oso ohikoa izan da denbora esanguratsurako, baina orain gutxi hasi dira Estatu Batuetan. Nahiz eta hipoteka-berme kolektiboaren edo CMO baten antzekotasun zorrotz bat badute, diferentzia ezinbestekoa da titularra izateko arriskua nabarmen murrizten duena. Izan ere, lotura mota honen defendatzaileek beren egitura arrisku gutxiago eta kalitate handiagoa dutela adierazten dute.
06 Kreditutako truke lehenetsia
Kreditu lehenetsitako trukea edo CDSa ez da zorra tresna bakarra. Baizik eta zorroaren aseguru mota bat da. 2008ko krisi finantzarioan, kontratazio-kontratuen prezioei eta balorizatzeari buruzko arazoak, baita kontra-alderdien gaitasuna kontratu-betebeharrak betetzeko ere, krisi ekonomikoa areagotu eta areagotu zen.
07 Deathbed Bonuak
Deathbed Bonuak erregulatzaileen arreta erakarri duten inbertsio eskemetan agertzen dira. Esparru horiek erabiltzen dituzten espekulatzaileek xedapenen aprobetxamendua egiten dute, epe luzeko banakako inbertitzaileentzako erakargarriago bihurtzeko diseinatuta dauden fidantza itunetan.
08 Junk Bond Finance
Junk Bond Finance-ek, errentagarritasun handiko zorra erabiliz, ondare garestitzearen ordezko gisa, 1980ko hamarkadan gai beroa bihurtu zen, eta gero, ordea, ez zen inolako maltzurkeriarik egin, baina oraindik ere finantza-sistema garrantzitsu bat dauka.
09 Hipoteka babestutako segurtasuna
Hipoteka babestutako segurtasuna, edo MBS, etxeko hipoteka babesten duen zorra da. Oro har, hipoteka-berme kolektiboaren edo CMOaren sinonimo da.
10 higiezinen hipoteka-inbertsioaren gidaritza
Higiezinen Hipoteka Inbertsioaren Behatokiak, edo REMIC, beste sinonimo bat da, oro har, hipoteka-berme kolektiboaren edo CMOaren eta hipoteka babestutako segurtasunaren edo MBSren artean.
11 Sukuk
Islamic finantza azpiko funts nagusietako bat interes-bilketa edo bilketa saihestea da. Inbertitzaile eta babesle musulman zorrotzei erakartzeko, finantza-tresna batzuk sortu dira, bonuak eta beste zorren baloreei dagokienez, baina teknikoki ez da ordaindu. Sukuk finantza islamiarren zorroztasunak garatzeko garatu diren ia zorraren balore mota desberdinei buruz hitz egiten da.
12 Tranbia
Goian zerrendatutako zorraren barietateak bereizitako tranches deitzen dira. Zortzigarren tresna hauek, adibidez:
- Zordunaren betebehar kolateralizatua edo CDO
- Kobratzeko maileguaren betebeharra, edo CLO
- Hipoteka-betebehar kolaterizatua edo CMO
- Hipoteka babestutako segurtasuna, edo MBS
- Higiezinen Hipoteka Inbertsioaren gidatzea, edo REMIC
Lote bakoitzak baldintza eta baldintza desberdinak ditu, eta bere anai-arreben arteko arrisku / errekuperazio profila beste baten azpian dago. Irakurri xehetasun gehiagorako.