Arriskuen Neurketa eta Ebaluazio Oinarrizko Metodoak
Dirua Arriskuan
Arriskuen neurriz kanpoko, oraindik kontserbadoreena, dirua inbertitu edo mailegatu den dirua da.
Emaitza ahalik eta txarrena da inbertsio osoa baliogabea dela edo mailegu-emaileak lehenetsiak direla. Fintasunaren analisirako probabilitateak sartzea da, baina, sarritan, neurri zehatzak zorrozki bideragarriak ez diren zenbait hipotesi behar dira. Ikusi Monte Carlo-ren simulazioen azalpena.
Baloreen merkatariak edo mailegu- emaileek mailegu-hartzaileari luza zaizkion funtsen zenbatekoak mugak dira, funtsean, arrisku-murriztapenaren estrategia bera duten aplikazioak.
Hegazkortasuna eta aldakortasuna
Balore publikoko baloreei eta balore-klaseei dagokienez arrisku-neurri arruntak dira. Datu historikoak etorkizuneko prezioen mugimendu posibleen ebaluazioak egiteko balio dezakete, prezioen gorabeheren arabera. Arriskuaren neurketa, balore partikularren eta baloreen klaseen artean maiz korrelazioen testuinguruan kokatzen da, horien artean, eta adierazle ekonomiko zabalagoei erreferentzia egiten zaie.
Marrazkiaren teoria modernoaren esparruan, esate baterako, inbertsio-zorroko prezioen prezio agregatuak murrizteko estrategiak garatzea aurreikusten du, prezio indibidualak ez korrelazionatuta edo, hobeto esanda, korrelazio negatiboak izan ditzakeen inbertsioen nahasketa (hau da , beren prezioak norabide kontrako noranzkoan mugitzen ohi dira, bata beste bat behera egiten duenean eta alderantziz).
Finantza aholkulariak , diru kudeatzaileak eta finantza-plangintzako eskaerak ditu.
Historia prediktiboa
Inbertsioen prospektiba legegintzako prozedura legegilearen arabera, "iraganeko errendimendua etorkizuneko emaitzen bermerik ez da". Halaber, aldi historikoan neurtutako korrelazio eta estatistikako harremanek segurtasun edo balore klase berberak eduki ditzaketen etorkizunari buruzko adierazpen inperfektuak bakarrik eskaintzen dituzte. Joera historikoak eta etorkizunerako harremanak estrapolatzea oso kontuz ibili beharko litzateke.
Counter-Party Risk
Kontrapartean arriskua beste alderdi batek transakzio bat da, finantza zerbitzuen industrian beste enpresa bat bezala, denboran konpromisoak betetzen ez dituela frogatzeko. Objektu horien adibideen artean, besteak beste, baloreak edo eskudirua entregatu negoziazioak finkatzeko eta epe laburreko maileguak itzultzeko programatuta.
Kontrapartekako arriskuaren ebaluazioak askotan sailkapeneko agentziek emandako finantza-indarraren analisian oinarritzen dira. Hala eta guztiz ere, 2008ko ekitaldiko finantza-krisiak frogatu zuenez, sailkapen-agentziak erabiltzen dituzten metodologia oso ahulak dira (kontsumitzaileak FICO partiturak dira) eta akats larrien menpe daude. Gainera, finantza-panic orokorrarekin, gertakizunek kontrola ez daitezen eta kontraparteen akats txikiak azkar pilatu ahal izango lirateke finantza kuxin ustezko finkatutako enpresa handiek konkurtsoan.
Lehman Brothers, Merrill Lynch eta Wachovia 2008ko krisiaren ondorioz hildakoak izan ziren; lehenengoa negoziotik atera zen, eta beste batzuek konpainia sendoagoak lortu zituzten.
Antolaketako arriskua ebaluatzeko arazoren zati handi bat da rating agentziek egindako analisiak ez direla nahikoa dinamikoak. Errealitate berrietara egokitzen dira normalean nahiko poliki. Gainera, aurrez konturatu zen kontrapartek bat-bateko soinuak konkurtsundearen aldeko apustua egin ondoren, oso zaila da, ezinezkoa bada, iraganean ospatzen diren egoera onean dauden betebeharrak eta transakzioak berreskuratzea.
Actuarioen eginkizuna
Aktuarioek bizitza-aseguruen izenean heriotza-taulak aztertzeko gehien lotzen dira, eta premiazkoei buruzko ordainketen ordainketei eta ordainketei buruzko primen ezarpena funtsezkoa da.
Zientzia aktuarialak, sarritan deitzen den bezala, teknika estatistiko aurreratuen aplikazioa da, datu-multzo handiek zehaztasun maila altuak dituzte.
Horrez gain, bizitza-aseguruen aktuarioek egindako arriskuaren ebaluazioak finantza-sistemarekin eta finantza-merkatuekin mugitzen diren ia guztiz ezezagunak dira. Aitzitik, kontraprestazioaren arriskuaren neurketak, inbertsio-baloreen etorkizuneko jokaerak eta negozio-ekimen espezifikoen aurreikuspenak ez dira hain zehatzak eta azterketa zientifikoak. Horrela, arrisku-kudeatzaileek (eta laguntza kuantitatiboak ematen dituzten kudeaketa-zientzietako profesionalak) seguruenik ez dute inoiz aurreikusitako eredu bat garatuko, baizik eta aseguru-aseguruen arabera kalkulatutakoek konfiantza-maila gertu izan dezaketen.