Oinarrizko harpidetza Korporazio mailegu-maileguak sustatzeko arrazoia:
Goldman Sachs-en eta Inbertsio Inbertsio Bankuaren eta Morgan Stanley-ren balore negoziagarrien aldeko apustua egin dute euren banku pribatuen negozioak zabaltzeko eta irabazi asmorik gabeko zentroetan garatzeko.
Goldman proiektuak bere harpidedunen kapital-deialdi berrien sorrerak berehala sor daitezke urtero 750 milioi dolarretara. Goldman-en banku pribatuek luzatutako mailegu-zorro osoaren zenbatekoa 13,8 milioi dolarrekoa izan zen 2012ko erdialderaino, etxe hipotekak (besteak beste, banakako eta merkataritza maileguen artean).
Enpresa honekin lotutako arriskuak:
Bazkideen harpidetzak dituzten maileguekin lotutako arrisku kudeaketako arazo nagusietako bat berme bermeek (bereziki, ondare garbiaren funts pribatuetako bezeroaren jabetzako akzioak) oso kaltegarriak izan ohi dira. Posizio bat saltzea oso zaila izan daiteke eta, ahal den neurrian, markaketa gogorrak jasaten ditu. Marjina tradizionalaren maileguarekin alderatuta, hau da, izakinen eta bonuen likidazio publikoko likidoak bermatzen dituena. Alderdi askotan, kapital pribatuek bermatutako maileguak horrela izan ohi dute maileguen maileguen baino hipoteka-maileguak. Beharbada, arrazoi horretarako, Goldman Sachs-ek hipoteka- adituak banku pribatu pribatuan kontratatzen ditu maileguen klase berriaren sorrera eta balorazioa jarraituz.
Banku pribatua sustatzea:
Goldman-ek bultzatutako banku pribatua eta bere arerio nagusietako batzuk bultzatu dira, neurri batean, inbertsio-banku eta baloreen merkataritzan dauden negozioetako negozio tradizionalen potentzial irabazten duten eragiketa negatiboak sortzen edo sortzen ari diren araudi berriak eta proposatuak. .
Hain zuzen ere, duela gutxi Goldman Sachsek negozioaren errendimendu handiko negozio errentagarria izateagatik ezaguna izan zen. Hala eta guztiz ere, 2008ko krisi finantzarioan, Goldman Sachs eta Morgan Stanley banku-sozietateak berrantolatu ziren, TARP programaren barruan laguntza federalak lortzeko.
Goldman Sachs-ek ez zuen laguntza hori behar bezain beharrik izan, gobernu federalak hartutako konpromisoa hartu zuen, parte-hartzea parte-hartzearekin lotutako estigma murrizteko eta, horrela, beste inorengan eragin negatiboak arintzeko. Gaur egun banku-sozietateak direnez, Goldman Sachs eta Morgan Stanley bezalako enpresak gaur egun araututa daude, eta ez balore negozio gehiago. Bereziki, Volcker araua deiturikoak proposatzen du banku-erakundeek negoziatutako merkataritza guztiak debekatzea, Goldman Sachs, Morgan Stanley eta bere kideen konpainia askoren artean.
Iturria: "Goldman banku pribatuaren unitateak maileguak handitzen ditu", Financial Times , 2012ko irailaren 6an.
Ezagutzen den bezala
baloreen mailegua
Adibideak: Goldman Sachs-ek saltzen duen kapital pribatu berri bat erostean bezeroak eskudiruzko nahikoa ez zuenez, harpidedunen kapital-deialdi bat hartu zuen.